ABS市场热度不减！基础设施公募REITs“加码”ABS发行，小额贷款、融资租赁等领域成亮点！

元描述： 2024年7月ABS市场新增备案135只，规模达1097.51亿元，基础设施公募REITs“加码”ABS发行，小额贷款、融资租赁等领域表现亮眼，本文将深度解析ABS市场现状及未来趋势。

引言：

作为金融市场的重要组成部分，资产支持证券（ABS）近年来发展迅速，其灵活的结构设计和丰富的底层资产类型，吸引了越来越多的投资者关注。2024年7月，中国证券业协会（中基协）发布的数据显示，ABS市场继续保持活跃，新增备案135只，规模达1097.51亿元，彰显了投资者对该市场的持续看好。值得关注的是，基础设施公募REITs在7月“加码”ABS发行，同时小额贷款、融资租赁等领域也表现亮眼。本文将深度解析7月ABS市场现状，并结合行业专家观点，展望未来发展趋势。

一、 ABS市场概览：备案规模持续增长，多元化趋势明显

2024年7月，ABS市场新增备案135只，规模达1097.51亿元，较上月有所增长。这表明ABS市场热度不减，投资者对该市场的信心持续增强。

1.1 基础设施公募REITs“加码”ABS发行

7月，基础设施公募REITs所投ABS备案3只，规模达51.07亿元。这是继6月以来，基础设施公募REITs再次“加码”ABS发行。这一现象表明，基础设施公募REITs正在积极利用ABS工具，拓宽融资渠道，进一步盘活存量资产、提升投资收益。

1.2 小额贷款、融资租赁等领域表现亮眼

7月，新增备案规模前三的ABS基础资产分别为：小额贷款债权、融资租赁债权、应收账款，备案规模分别为315.59亿元、263.80亿元、217.33亿元。这表明，小额贷款、融资租赁等领域的ABS发行依然活跃，市场对这些领域的资产认可度较高。

二、 ABS市场发展趋势：多元化、创新化、规范化

2.1 多元化：底层资产类型不断丰富

未来，ABS市场将呈现多元化发展趋势，底层资产类型将更加丰富。除了传统的小额贷款、融资租赁等领域，一些新兴领域，比如新能源、医疗、教育等，也将成为ABS发行的重要基础资产。

2.2 创新化：结构设计更加灵活

随着市场需求的变化，ABS的结构设计也将更加灵活。例如，一些创新型的ABS产品，比如收益权ABS、夹层ABS等，将不断涌现，为投资者提供更多选择。

2.3 规范化：监管力度将进一步加强

为了规范ABS市场发展，监管机构将进一步加强监管力度，完善相关制度，提升市场透明度和信息披露水平，促进ABS市场健康发展。

三、 ABS市场发展机遇： 政策支持、市场需求旺盛

3.1 政策支持

近年来，国家出台了一系列政策措施，支持ABS市场发展，为ABS发行提供了良好的政策环境。例如，证监会发布了《关于促进资产证券化市场健康发展的意见》，明确提出要支持ABS市场发展，鼓励创新，拓宽融资渠道，服务实体经济。

3.2 市场需求旺盛

随着我国经济的持续发展和金融市场改革的深化，ABS市场将迎来新的发展机遇。一方面，企业对融资的需求不断增长，ABS可以为企业提供更加灵活、高效的融资渠道；另一方面，投资者对高收益、低风险投资产品的需求不断增加，ABS可以满足投资者的多元化需求。

四、 ABS市场存在的风险： 信用风险、流动性风险

4.1 信用风险

ABS的信用风险主要来自于底层资产的违约风险，因此，投资者在投资ABS时，需要仔细评估底层资产的质量和风险。

4.2 流动性风险

ABS的流动性风险主要来自于市场交易活跃度的变化。如果市场交易活跃度下降，投资者可能难以在二级市场上出售手中的ABS，从而影响投资收益。

五、 ABS市场未来发展展望： 潜力巨大，前景广阔

随着政策支持、市场需求旺盛，ABS市场未来发展潜力巨大，前景广阔。预计未来几年，ABS市场将保持快速发展态势，发行规模将持续增长，产品类型将更加丰富，市场竞争将更加激烈。

六、 常见问题解答

Q1：什么是ABS？

A1： ABS是指资产支持证券，是一种将特定资产进行证券化，并以这些资产产生的现金流作为偿付来源发行的证券。

Q2：ABS的优势是什么？

A2： ABS具有以下优势：

  • 灵活的结构设计： ABS可以根据不同的资产类型和投资者需求设计不同的结构。

  • 丰富的底层资产类型： ABS的底层资产类型非常丰富，包括贷款、租赁、应收账款、房地产等。

  • 分散风险： ABS可以将底层资产的风险分散到多个投资者身上，降低单个投资者面临的风险。

  • 提高资金效率： ABS可以帮助企业将资产转化为资金，提高资金效率。

Q3：ABS的风险是什么？

A3： ABS的风险主要包括以下几个方面：

  • 信用风险： 底层资产的违约风险。

  • 流动性风险： ABS的二级市场交易活跃度。

  • 利率风险： 利率变化可能影响ABS的收益率。

  • 法律风险： ABS的发行和交易可能涉及法律风险。

Q4：如何选择ABS产品？

A4： 选择ABS产品时，投资者需要考虑以下因素：

  • 底层资产的质量： 底层资产的风险和收益水平。

  • 结构设计： ABS的结构是否合理，是否符合投资者的需求。

  • 发行机构的资质： 发行机构的信誉和实力。

  • 市场流动性： ABS的二级市场交易活跃度。

  • 投资者的风险承受能力： 投资者的风险偏好和风险承受能力。

Q5：ABS市场未来发展趋势？

A5： 未来ABS市场将呈现多元化、创新化、规范化发展趋势，底层资产类型不断丰富，结构设计更加灵活，监管力度将进一步加强。

Q6：如何参与ABS投资？

A6： 投资者可以通过以下方式参与ABS投资：

  • 直接购买ABS： 在二级市场上购买已经发行的ABS。

  • 认购ABS： 在ABS发行时认购新的ABS产品。

  • 通过基金投资ABS： 投资专门投资ABS的基金产品。

七、 结论

ABS市场是金融市场的重要组成部分，其发展潜力巨大，前景广阔。随着政策支持、市场需求旺盛，ABS市场将继续保持快速发展态势，发行规模将持续增长，产品类型将更加丰富，市场竞争将更加激烈。

免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资者在投资前，务必进行独立研究，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。